跌期权。行权价设在八十到一百之间。"
伊莎贝拉想了一下："这个规模和理由都说得通。几千万的保护性PUt，对于我们账面上还持有的那批多头来说，是完全合理的风控操作。他们不会起疑。"
"而且，"
她补充道。
"这批场外合约的主要目的不是赚多少钱。是把通道打通。等后面油价真的开始加速下跌，我们需要追加更深行权价的场外期权时，就不用从零开始谈。"
陆泽看着她，点了一下头。
那个极其微弱的、只有她能捕捉到的认可痕迹，又出现了一次。
"最后，VIX。"陆泽说。
"VIX看涨。"
伊莎贝拉已经在平板上写好了。
"尾部放大器。当市场进入真正的恐慌模式时，VIX的上涨不是线性的，是指数级的。两亿够吗？"
"够了。VIX是保险里的保险。不需要太大。"
伊莎贝拉在平板上整理了最终的分配方案，转过去递给陆泽确认。
"汇总一下。"
“CDS追加四亿，XLF看跌+少量个股做空三亿，标普500看跌二亿，原油看跌一亿多，恐慌指数看涨一亿多。”
"总计十一亿。"伊莎贝拉说，"基本上把落袋的利润全部投出去了。"
"留多少现金缓冲？"
伊莎贝拉算了一下远星目前的总资金池——落袋的石油利润，加上贝尔斯登那笔的剩余，加上这段时间CDS每日盯市结算的累计入账。
"建仓节奏不会那么快，加上原油还在涨，有相当一部分未平仓。"
她说，"绰绰有余。"
陆泽看着那张表，沉默了两秒。
"执行。"
伊莎贝拉站起身，把平板夹在腋下。
她走到门口，拉开门，然后停了一下。
"老板。"
"嗯。"
"CDS、XLF、标普、原油、VIX。五条线同时推进。"
她的声音极其平稳，但陆泽能听出那层平稳底下压着的东西——不是恐惧，是一种面对巨大赌注时的职业性紧绷。
"从今天开始，远星资本不再是一个做多石油的能源基金了。"
陆泽靠在椅背上，看着她站在门口的侧影。
"从来都不是。"他说。
伊莎贝拉嘴角动了一下——一种"我早该知道"的微妙表情。
她走了出去，轻轻带上了门。
交易室里，键盘的敲击声重新响起。
五条战线。
十二亿美元的弹药。
一台做空美国经济的机器，开始转动了。