那么之前年度的财务信息，并不会作为主要审查目标，这也给企业留下了一些闪躲腾挪的空间，企业可以把以前年度期间的部分交易挪到审查期间来，从而达到收入的虚增。”
“这听起来挺容易，操作起来也挺难啊，那对应的合同、物流、发票、银行流水呢？”
“哎呦，您问得还挺专业。不错，这些文档都要对应处理一下，如果客户跟自己关系不错，愿意配合一下，那么合同、发货单这些都好办，发票一般都是滞后开具的，也可以解释，银行这边如果没钱就暂时先挂应收账款。这个问题也引出了第二种主要手段，我唤它作‘无中生有’。之前我也合作过这样的客户，当期的收入都是无中生有造出来的，合同是假的，物流是假的。由于业务是虚假的，没有现金流进出，只能暂时挂在应收账款上，等下个年度生意好做一点了，再把应收账款作为坏账冲掉。以前有很多上市公司用这样的造假手段，结果就是上市年度收入很高，毛利率也不错，但是转过年来业绩就一落千丈了。”
“无中生有和阴差阳错的区别在于，阴差阳错是有这个业务，但是挪到了需要的期间；无中生有那就是平地抠饼了。比如之前爆雷出来的瑞幸咖啡，浑水做空其的依据就是，根据浑水的调查，瑞幸咖啡在2019年第二季度到第四季度虚增了22亿的收入。虚增的意思就是，‘本来无一物，生生硬造之’。其实造假的手段很基础，就是在收银条上跳号，中间空出来的那些号码都是虚增出来的收入。虚增出来的收入在报表上为了做平，还需要把它花出去，因此在费用上又虚增了广告宣传费。”
“我是不是该问问怎么能看出收入造假了？”
“哈哈，没关系，您不问我也正准备说一说。对于这两种造假手段，其实都是硬安排进来的业务，除非帮助企业造假的人是个高手，并且很早就开始布局，否则还是有一些蛛丝马迹可循的。对于阴差阳错，首先要做一些趋势分析，看看和审查期间相邻的两到三个年度销售的趋势是否呈现合理分布，并且结合同行业的数据做一个职业判断。如果本年度同行业其他企业生意都做得一般，但是这家企业却风生水起，那么就非常值得怀疑。对于无中生有，如果是去做投资尽职调查，可能没办法看到以后年度企业对应收账款转为坏账的处理，但是可以从成本的角度另辟蹊径。”
“之前我调查过一家企业，去之前看了看报表，发现他们近两年的收入情况都不错，缓慢增长，趋势很好。到了现场，我们先去食堂吃饭，当时正是饭点，食堂却只有寥寥数人。等稍晚些我们又去车间和实验室参观，意外发现四处都没什么人。我当时就有点警惕了，不露声色地问了问情况，管理层解释说，最近业务不太多，工人都是周围村子的村民，没活干的时候就回家了。我当时没说什么，但是吩咐同事晚一点要来员工花名册看看。我对此产生怀疑的原因是，整个厂房在只有几名员工的前提下，本月的生产能力依然与上个月持平。此外，我还请同事去抄了他家最近几个月的电表数，并且安排同事记录了连续三顿饭用餐的员工人数。结果显示，该厂正式员工178人，近两日就餐人数为15人，大部分员工不是休假而是遣散，本月用电度数为上个月的20%。”
“结合以上信息，我们大致可以推断出，这家企业的收入有问题，如果工人只是临时空闲，大可不必直接遣散；此外，目前的用电量和员工人数都无法支持他们当月的收入数字。其实看到这里就可以不用继续看了，如果这是个投资并购的案子，您就得做个决定，要不要继续投资这样一家企业。”
“现在回过头来，我再讲一个会计基本原则，‘收入和成本的配比’，意思是，企业产生了1块钱的收入，那么应该会有对应的几毛钱成本产生。上面的例子就是遵循了这样的原则，以成本作为突破口，发现了企业收入存在的问题。据说做空机构当年狙击了很多中概股企业，很多时候也是采用这样的手段。有一次，某机构针对一家牧业企业直接派出了无人机，飞到这家企业的牧场现场观测羊群数目，再和企业披露的数据做比较。对于生产制造型企业，抄电表或水表、数人头，都是可以尝试的办法。当然，检查虚假收入也需要成本，浑水为了做空瑞幸，可是请了1,000多名兼职员工去蹲点监控。就算您是审计师，如果不是抱着明确的目的，可能这么下本儿吗？因此，浑水的方法并不适合投资人做尽职调查的时候使用，考察目标企业，还是要抱着善意一点的心态，从分析性复核的角度入手。”
“第三种造假方式，叫作‘暗渡陈仓’，这一招很多公司都会用，主要是利用关联方做交易。如果是上市公司，按照监管的要求，关联方交易是需要披露的。但是有政策就有对策，很多公司布局很早，建立了很多看上去清清白白的独立公司，但是实质控制权还是在上市公司老板这里。那么，利用这些公司做一些‘抬轿子’的交易就很方便了。咱们前面举过康得新的例子，自2012年起，康得新宣布出于信息保密的需要，不在财报中公布前五大客户和供应商的名字，后来从证监会的披露来看，这些大客户里还是有不少关联方的，否则也的确无法支撑起它120多亿的造假。在上面提到的无中生有的例子中，如果是一般的客户，会全力配合你造假的并不多，但如果是关联方，那么在造假链条中的诸多难点都会好商量很多。您看，其实我说的这三种造假方式，从某种意义上说，都是有相通之处的。”
“其实这也从某个角度解释了，为什么有的企业账上的现金有150亿，却兑付不了区区10亿债券的悖论。我估计除了部分使用用途受限的现金，其他更大部分现金很可能是年底突击从
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