保险的内容是：赌雷曼兄弟的股价在十月份之前，会跌破15美元。
在当时，雷曼的股价还在15美元以上徘徊，虽然市场风雨飘摇，但谁也想不到这个百年投行会直接灰飞烟灭。
所以，这份“保险”非常便宜，因为它看起来几乎不可能“理赔”。
正因为便宜，它的杠杆效应才会如此恐怖。
一旦雷曼真的倒下，股价趋近于零，这份保险的价值就会翻上几十倍。
但问题也在这里。这种深度虚值期权，平时的交易量并不大。
你突然扔进去一块四千万美元的巨石，水花能把天都给溅湿了。
池子里的水会瞬间被你买干，期权的价格会立刻被拉高，大大增加你的建仓成本，最终的收益率也会被摊薄。
所以，必须像注水一样，用多个账户，在不同的时间点，一点一点地买进去，润物细无声。